Modelo de Opção Global para Agentes Financeiros em Redes Complexas 2021

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Mateus Francisco Batista Granha
André Luis da Mota Vilela

Resumo

No curso das últimas décadas, mercados financeiros e sistemas econômicos têm intrigado cientistas de diversas áreas no estudo de sua dinâmica de interações. O uso de técnicas e metodologias da Mecânica Estatística aliados à modelos de agente são um importante fator para a investigação desses sistemas ditos complexos (MANTEGNA; STANLEY, 1999). Nesse âmbito, surge o campo interdisciplinar da Econofísica, que consiste na utilização de tais ferramentas, aliadas à simulações computacionais, com o objetivo de investigar o comportamento de mercados financeiros. Dessa forma, redes complexas se tornam uma abordagem natural para o estudo de sistemas físicos reais, como problemas relacionados à análise climática, à rede mundial de computadores, tráfego aéreo, sistemas sociais, mercados financeiros, entre outros (FELDHOFF, et al., 2015; BARABÁSI; ALBERT; JEONG, 2000; AN, et al., 2014; STEED, 2016). Neste trabalho, utilizamos redes de mundo pequeno para investigar a dinâmica de agentes financeiros em um mercado de ações. Construímos nossas redes a partir de uma rede regular de tamanho N = L x L, e inserimos um parâmetro de reconexão 0 < p < 1, reconectando todos os links da rede original com probabilidade p (ALBERT; BARBÁSI, 2002; WATTS; STROGATZ, 1998). Utilizamos o método Monte Carlo e simulações computacionais para implementar e investigar uma variante do Modelo do Voto da Maioria para Mercados Financeiros (VILELA, et al., 2019) em Redes de Mundo Pequeno. Nosso modelo consiste em uma distribuição heterogênea de agentes: noise traders; e noise contrarian traders ou fundamentalistas. O primeiro tende a seguir a opinião da maioria de seus vizinhos com probabilidade (1 – q). O segundo, por outro lado, possui a tendência de seguir a minoria global do sistema como opção de investimento, que consiste em vender (comprar) enquanto a maioria compra (vende). A fim de caracterizar o comportamento qualitativo e quantitativo do modelo, investigamos o parâmetro de ordem do sistema, o retorno, a autocorrelação e a distribuição de retornos. Por fim comparamos qualitativamente os resultados obtidos com importantes índices financeiros reais. Concluímos que o Modelo de Opção Global para Agentes Financeiros em Redes de Mundo Pequeno reproduz características importantes de mercados financeiros reais como distribuição de retorno com caudas longas, volatilidade agrupada e alta correlação da volatilidade no tempo.    

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Seção
Física de Materiais